Образец договора инвестора и предпринимателя

Инвестиционный договор для предпринимательской деятельности

Образец договора инвестора и предпринимателя

Помимо суммы, сроков возврата и процентов за пользование деньгами Внести определённые пункты в соглашение о том, как и в каких количествах будет возмещаться сумма инвестиций в случае, если ожидаемого успеха достигнуть не удастся.

Обычно это руководитель предприятия или организации, деятельность которой нуждается в инвестициях. Договоры между инвесторами о совместном инвестировании — это договоры о совместной деятельности (простого товарищества).

В свою очередь договор складывается из обязательств, которые выдвигают обе стороны.

Основной гражданско-правовой формой осуществления инвестиционной деятельности выступает инвестиционный договор – договор, в силу которого одна сторона (инвестор) обязуется осуществить инвестиционную деятельность.

Договор инвестиционного товарищества – договор, по которому двое или несколько лиц Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических Осуществление предпринимательской деятельности требует постоянных инвестиций.

Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта, заключаемых между ними в соответствии с Гражданским кодексом РФ (п. 1 ст. 8 Закона об инвестировании).

Инвестиционная деятельность может опосредоваться различными гражданско-правовыми договорами: купли-продажи, лизинга, подряда, простого товарищества и др.

Договор, названный сторонами инвестиционным, может представлять собой гражданско-правовой договор определенного вида, являться смешанным или не Отдельные виды инвестиционной деятельности подвергаются специальному правовому регулированию. С каждым годом в мире увеличивается число инвесторов, ищущих способы увеличить свои доходы за счет прибыльных инвестиций. Инвестиционный договор – плюсы и минусы. Договор Проекты договоров Документы Договора инвестирования.

Договор инвестирования – отправлено в Недвижимость: Сижу и мучаюсь с попытками написания договора инвестирования стротельсвта нежилого здания. В литературе нет единства, какие договоры относятся к инвестиционным. Что такое инвестиционный договор в 2018 году.

Он должен в полной мере отражать взаимные права и обязанности сторон, а также разделение прибыли, тогда шанс на последующий конфликт существенно уменьшится. Виды малых предприятий и их экономическая деятельность.

Он обязуется выполнить все пункты, которые содержит его образец договора с инвестором. Развитие предпринимательской деятельности и даже её начало требует определённых финансовых вложений и далеко не всегда Инвестиционный договор.

Инвестиционная деятельность в настоящее время играет наиболее важную роль в обеспечении поступательного и Инвестиционный договор широко используется в практике различных сфер.

Договор инвестирования строительства представляет собой соглашение, заключаемое между двумя или несколькими сторонами и направленное на осуществление строительства совместными усилиями при помощи инвестиций.

Основная проблема, как всегда, в отсутствии единства в практике. Осуществление предпринимательской деятельности требует постоянных инвестиций. Между тем необоснованно мало исследована собственно конструкция инвестиционного Как справедливо отмечается, “инвестиционный договор — это сложный по своей юридической природе договор.

Инвестиционные договоры и инвестиционные контракты. Инвестиционный договор, как правило, заключается между заказчиком и инвестором.

Заключить договора на проведение проектно-изыскательских работ с организациями по согласованию с Инвестором; 2.1.2.

По предмету Предпринимательское право предпринимательской деятельности РФ. Утвердить и согласовать с помощью Инвестора проектно-сметную документацию в установленном законом порядке; 2.1.3. Для договора инвестиционного товарищества — это совместная инвестиционная деятельность.

Договор инвестиционного займа с физлицом.

Прямые инвестиции, “инвестиционное соглашение”

Для получения инвестирования в свой бизнес, предпринимателю стоит приложить не мало усилий. Займы за счет средств фонда поддержки инвестиционных инициатив предоставляются по итогам конкурсного отбора субъектов малого предпринимательства, на условиях возвратности, платности, обеспеченности в размере от 100000 рублей до 500000 рублей сроком до 3 лет.

Какие виды инвестиционных договоров на строительство существуют. Как справедливо отмечается, “инвестиционный договор — это сложный по своей юридической природе договор. Для реализации инвестиционного проекта заключается соглашение между субъектами инновационной деятельности – инвестиционный договор. Навигатор мер Поддержки Муниципального Образования.

При этом, заказчиком считается тот, кто ведет проект.

Равноправными участниками договора являются заказчик и инвестор. Все документы составляются в рамках действующего законодательства РФ.

Инвестиционные соглашения, деятельность инвестора

Быстрая навигация: Каталог статей Отдельные виды предпринимательской деятельности Инвестиционная деятельность Инвестиционные договоры: есть ли таковые?

В настоящем Договоре содержатся элементы различных договоров, предусмотренных Гражданским кодексом РФ (смешанный договор). Термин инвестиционный договор используется в двух значениях: широком и узком. Условия договоров (контрактов), заключенных между субъектами инвестиционной деятельности, сохраняют свою силу на весь срок их действия.

Инвестиционный контракт – это соглашение, которое квалифицируют по его содержанию.

Если рассматривать механизм с использованием фондов финансирования строительства (ФФС), то он не предусматривает заключение классического инвестиционного договора с инвестором. Инвестиционный договор – это документ, который подтверждает взаимоотношения между инвестором и непосредственно заказчиком.

Перечень субъектов инвестиционной деятельности, приводимый в Законе об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений, является открытым.

Соглашение между инвестором и заказчиком оформляются в виде инвестиционного договора установленного Инвестиционный договор – это документ, который подтверждает взаимоотношения между инвестором и непосредственно заказчиком.

Для целей проведения своей инвестиционной политики Российской Федерацией было разработано Типовое соглашение, утверждаемое постановлением Правительства РФ[6].

Но, если заем или кредит даются на практически любые цели (главное, чтоб личность заёмщика внушала определённое доверие), инвестирование в бизнес отличается именно целевым назначением. Предпринимательская деятельность некоммерческих организаций – они вправе осуществлять виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством. Договор, гражданское законодательство, инвестиционный договор.

Инвестором может быть физическое или юридическое лицо, которое осуществляет инвестирование, вкладывая личные, привлеченные либо заемные средства и контролирует их использование по целевому назначению. В России инвестиционная деятельность регулируется Федеральным Законом “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений”.

По договору инвестиционного товарищества двое или несколько лиц (товарищей) обязуются соединить свои вклады и осуществлять совместную инвестиционную Особая экономическая зона — это определяемая Правительством РФ часть территории нашей страны, на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности (особый налоговый режим, таможенный режим, режим землепользования).

Инвестиционный контракт (договор) не предусмотрен в законе. Любые виды сделок юристы настоятельно рекомендуют оформлять документально, особенно когда речь идет о больших суммах денег. Сторона заказчика обязана выполнять все пункты договора и подтверждает это своей подписью. Написано 30 января 2014 от maybe-invest.

Деятельность должна соответствовать целям, для которых некоммерческая организация была создана и которые указаны в учредительных документах. Аудиторская деятельность, аудит – предпринимательская деятельность по независимой проверке бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности организаций и индивидуальных предпринимателей.

Широкое распространение инвестиционный договор получил после принятия Закона РСФСР от 26.06.1991 N 1488 – 1 Об инвестиционной деятельности в РСФСР.

Исходя из определения, содержащегося в законодательстве, под инвестициями понимаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и иных видов деятельности, в результате чего генерируется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

8 февраля 2017 года в городе Кемерово состоялось заседание рабочей группы по направлению “Поддержка предпринимательской деятельности” Национального рейтинга состояния инвестиционного климата в субъектах Российской Федерации, в котором от филиала ФГБУ…

владением навыками оценки инвестиционных проектов, финансового владением навыками координации предпринимательской деятельности в целях ДГУ имеет заключенные договоры о прохождении практик со следующими предприятиями и организациями Государственная поддержка инвестиционной деятельности (нормативные правовые акты).

Договор об инвестиционной деятельности: основные положения.

Источник: http://criert.tk/1260-investicionnyy-dogovor-dlya-predprinimatelskoy-deyatelnosti

Как оформить инвестицию в частный бизнес

Образец договора инвестора и предпринимателя

Договариваться надо на берегу – опытные предприниматели это узнали на собственном опыте. Это, конечно же, касается и привлечения капитала в бизнес. «Год назад моя сестра с мужем решили открыть парикмахерскую. Помещение было выкуплено, сделан ремонт.

Но на оборудование денег не хватало, тогда пришлось просить средства у родственников, которые тут же запросили не просто долю в бизнесе, а захотели, чтобы весь бизнес был оформлен на них», – так киевлянка Лариса Назаренко описывает вполне типичную ситуацию. По ее словам, консультации юристов ничему не помогли: ни одна из сторон упорно не хотела отдавать права на новое дело.

И в данном случае – оно к лучшему: если бы трения начались уже после запуска бизнеса, все проходило бы куда болезненнее и дороже.

Вот «Деньги» и выяснили, как правильно организовать вхождение инвестора в действующий бизнес. Мы рассмотрели четыре варианта: создание ООО, получение частного займа, аренда, договор о совместной деятельности. Каждый из способов имеет свои преимущества и недостатки, какой из них выбрать – зависит исключительно от конкретных обстоятельств и потребностей бизнеса.

Все – в общество

Если бизнес уже создан и планируется в форме общества с ограниченной ответственностью, то инвестора можно пригласить в долю. Ограничений на количество учредителей практически нет (до 100 человек).

Участие в управлении общества – через общее собрание, причем, участники обладают количеством пропорционально долям в уставном капитале. Понятно, что чем меньше участников, тем проще им договориться о принятии того или иного решения. Однако и двое участников ООО могут поспорить.

«Важно заранее предусмотреть список участников и их доли в уставном капитале, порядок решения споров.

Например, можно ввести в число участников доверенное для всех сторон лицо – человека, который сам по себе не сможет принимать никаких решений, но, в то же время, сможет определить правую сторону в случае конфликта», – советует Ярослав Серпутько, юрист АО «Сюткин и партнеры».

Чтобы избежать рисков несправедливого раздела прибыли или неожиданного для совладельцев появления еще одного участника общества, основные правила и принципы функционирования, участия и управления ООО прописываются в уставе (см. «Что обязательно должно быть предусмотрено Уставом ООО»).

Закон не запрещает учредителям ООО продавать свою долю или уступать ее другому участнику. Однако этот пункт необходимо обязательно внести в устав компании. «Право участника общества на выход из него не зависит от согласия общества или других его участников.

При выходе участника ему выплачивается стоимость части имущества общества, пропорциональная его доле в уставном капитале, и часть прибыли, полученной обществом в соответствующем году до выхода участника», – объясняет Назарий Солотва, юрист АО «Нацина Рачук».

Работаем совместно

Конечно, создание ООО с участием внешнего инвестора-совладельца – не единственный способ оформить привлечение инвестиций.

Например, можно заключить договор о совместной деятельности. Тогда с одной стороны – бизнес, оформленный как ООО, ЧП или физлицо-предприниматель.

А с другой – юрлицо или предприниматель-физлицо, являющееся инвестором. Вариант этот – самый простой в части прекращения совместного бизнеса.

Но в данном случае возникает риск не найти общий язык по поводу принимаемых оперативных решений и распределения прибылей.

Для удобства ведения совместной деятельности придется выбрать уполномоченное лицо. «В соответствии с налоговым законодательством налоговый учет совместной деятельности должен вести такой уполномоченный участник.

Кроме того, кто-то должен вести учет поступления взносов и их использования на определенные цели, осуществлять расчет убытков или прибыли, информировать всех участников о порядке осуществления совместной деятельности, отвечать за результаты ведения совместной деятельности.

Обо всех этих функциях и правах следует указать в договоре», – напоминает юрист АО «Нацина Рачук» Наталья Жерж.

Берем на время

По словам опрошенных «Деньгами» предпринимателей, привлечение в бизнес нового инвестора в Украине зачастую не принято оформлять документами, то есть все строится на доверии. А зря.

Юристы предупреждают: несмотря на все доверие участников, рано или поздно может возникнуть конфликт, разрешить который без опоры на конкретные документов будет весьма непросто. ООО и договор о совместной деятельности – наиболее рискованные для инвестора и владельца бизнеса формы оформления инвестиции. Тут есть и риск невозврата инвестиции и, тем более, риск неполучения прибыли инвестором.

В то же время, владелец бизнеса рискует тем, что в его планы начнут активно вмешиваться внешние инвесторы. Никто не оспаривает права инвестора на информацию о ходе дел, но и владелец бизнеса имеет право на реализацию своих планов без помех извне.

Схемы, которые разводят риски инвестора и права владельца бизнеса, есть. Их, как минимум, две: привлечение займа и получение имущества в аренду.

«В случае займа инвестор гарантирован, что сумма зафиксирована и должна быть ему возвращена в определенный срок с процентами», – объясняет директор ЮКК «Де-юре» Григорий Трипульский. Тут есть единственная серьезная проблема – гарантии возврата займа.

Залог, личное поручительство третьего лица – это обычно используемые гарантии для кредитора. И тут уж забота инвестора-кредитора – получить соответствующие гарантии. Иначе вложенный капитал ему вернуть будет крайне непросто в случае конфликтной ситуации.

Если инвестор передает какое-то имущество в аренду, он практически не рискует в части возврата инвестиции. Разве что если арендуемое имущество будет уничтожено в результате какого-то инцидента. И, кстати, в договоре аренды должен присутствовать пункт, который регламентирует ответственность арендатора и арендодателя в случае повреждения или уничтожения имущества.

7 важных фактов об обществе с ограниченной ответственностью

1. Инвесторы (партнеры) регистрируют общество с ограниченной ответственностью.

2. В Уставе ООО указываются права сторон, их доли, правила выхода из бизнеса (см. «Что обязательно должно быть предусмотрено Уставом ООО»).

3. Уставный капитал компании разделен на доли, размер которых определяется учредительными документами.

4. Учредители (участники) не несут ответственности по обязательствам основанного ими ООО имуществом, которое им принадлежит на праве частной собственности.

5. Органы управления ООО – общее собрание (участники обладают количеством пропорционально их вкладам), а также исполнительный орган (директор, дирекция).

6. Контроль за деятельностью дирекции (директора) общества с ограниченной ответственностью осуществляется ревизионной комиссией. Она создается общим собранием участников общества из их числа (не менее трех человек).

7. Участник ООО вправе продать или иным образом уступить свою долю (ее часть) в уставном капитале одному или нескольким участникам этого общества. Соинвесторы пользуются преимущественным правом покупки доли участника пропорционально размерам своих долей.

!!! ВАЖНО: отчуждение участником своей доли третьим лицам допускается, если иное не указано в уставе ООО.

Что обязательно должно быть предусмотрено уставом ООО:

– наименование юридического лица;

– организация управления обществом, их компетенция;

– порядок принятия решений управлением общества;

– порядок вступления в общество и выхода из него;

– предмет и цели деятельности;

– состав учредителей и участников;

– сведения о порядке формирования имущества, распределения прибыли и убытков;

– условия реорганизации и ликвидации;

– сведения о размере долей каждого из участников;

– размер, состав и порядок внесения участниками вкладов;

– размер и порядок формирования резервного фонда;

– порядок передачи (перехода) долей в уставном капитале;

– сведения относительно других условий деятельности хозяйственного общества, не противоречащие закону.

Вход и выход инвестора в ООО

Приглашаем инвестора в ООО:

1.    Фактические участники ООО принимают решение о вступлении нового участника путем внесения им дополнительного вклада, а также об увеличении уставного капитала и распределении долей в ООО.

2.    Новый участник вносит свою долю в уставный капитал.

3.    ООО проводит государственную регистрацию изменения состава участников ООО.

4.    На нового участника оформляются соответствующие корпоративные права.

Какие документы необходимы:

–      протокол (решение) общего собрания участников ООО о вступлении (принятии в состав) нового участника;

–      экземпляры изменений в устав ООО (или устав ООО в новой редакции);

–      регистрационная карточка ООО.

!!! ВАЖНО: новый участник приобретает корпоративные права общества после государственной регистрации изменений в устав общества, связанных с изменением состава участников ООО.

!!! ВАЖНО: новый участник несет риски и получает выгоды наравне с прочими членами ООО. Никто не может гарантировать ему полного возврата капитала и дохода по нему.

Инвестор покидает ООО

1. Участник ООО заранее предупреждает о своем желании выйти из бизнеса. Он имеет право выйти из общества, сообщив о своем выходе не позднее, чем за три месяца до выхода, если иной срок не установлен уставом общества.

2. Участник ООО подает сообщение о выходе. Такое сообщение может иметь одну из двух форм: 1) заявление о выходе из общества – для физического лица; 2) решение (заявление) о выходе из состава учредителей (участников) – для юридического лица.

3. Участник ООО при выходе из общества получает стоимость части имущества общества, пропорциональную его доле в уставном капитале. Выплата производится после утверждения отчета за год, в котором он вышел из общества, и в срок до 12 месяцев со дня выхода. По требованию участника и с согласия общества вклад может быть возвращен полностью или частично в натуральной форме.

4. Меняется размер и/или доли распределения уставного капитала ООО. В результате выхода одного из участников ООО должен быть уменьшен уставной капитал или выкуплена его доля остающимися участниками.

Поэтому чтобы не уменьшать УК, остающиеся участники ООО могут: 1) принять решение об увеличении своих долей путем внесения дополнительных вкладов (чтобы размер капитала остался таким, который был до выхода участника); 2) принять решение о выкупе доли участника самим ООО или его участниками. При выходе инвестора обычно реализуется второй вариант.

Как оформить привлечение инвестора в личный бизнес

Вариант А: совместная деятельность

1.    Заключить с партнером договор о совместной деятельности.

Что именно должно быть указано в договоре:

–      цель договора;

–      виды и объем взносов каждой из сторон. С целью предотвращения проблем после окончания совместной деятельности также можно указать порядок и объем возврата имущественных взносов;

–      порядок и условия ведения общих дел. Имеется в виду определение участника, на которого возложена обязанность ведения общих дел. Такому участнику выдается доверенность от имени других участников совместной деятельности;

–      условия использования результатов совместной деятельности;

–      порядок и объем распределения затрат и прибыли от проведения совместной деятельности.

2.    Выполнять обязательства сторон согласно договору о совместной деятельности.

Оперативное управление – за владельцем бизнеса.

Распределение рисков и выгод – согласно договору.

Вариант Б: займ на развитие бизнеса

1. Заключить договор займа, в котором должны быть указаны:

сумма займа;

срок и схема возврата займа;

процентная ставка (либо отсутствие таковой);

залог (либо его отсутствие), поручительство;

штрафные санкции (пеня) в случае невыполнения заемщиком обязательств по договору;

способ передачи предмета договора:

– в течение какого времени это должно произойти (количество рабочих дней, немедленно после подписания);

– наличными либо безналичным способом;

– вид оформления получения заемщиком инвестиций: распиской заемщика, актом приемки-передачи или др. документом.

!!! ВАЖНО: Нотариальное оформление в случае с договором займа не является обязательным, однако желательно.

!!! ВАЖНО: договор займа можно заключать не только на получение денежных средств, но и на оформление в долг имущества – оборудования, транспортных средств, недвижимости.

2. Завершить договор займа, выполнить обязательства по его возврату. Возможен вариант выкупа владельцем бизнеса того имущества, которое было предоставлено взаймы.

Оперативное управление – за владельцем бизнеса.

Распределение рисков и выгод – все риски и выгоды несет собственник бизнеса-заемщик, кредитор получает фиксированное вознаграждение.

Вариант В: передача в аренду специально купленного для бизнеса имущества

1. Заключить договор аренды имущества, в котором должны быть указаны:

состав и состояние передаваемого в аренду имущества;

срок аренды;

арендная плата и порядок ее пересмотра;

штрафные санкции (пеня) в случае невыполнения сторонами обязательств по договору;

порядок действий и ответственность сторон на случай ремонта (планового или чрезвычайного), повреждения или уничтожения арендуемого имущества;

порядок согласования и возмещения затрат, понесенных арендатором для усовершенствования и/или ремонта имущества;

возможные условия выкупа арендуемого имущества по остаточной стоимости.

!!! ВАЖНО: Нотариальное оформление в случае с договором аренды не является обязательным, однако желательно, если речь идет о ценном имуществе и длительном сроке аренды.

2. Завершить договор аренды, выполнить обязательства по возврату арендуемого имущества. Возможен вариант выкупа владельцем бизнеса арендованного имущества по остаточной стоимости.

Оперативное управление – за владельцем бизнеса.

Распределение рисков и выгод – все риски и выгоды несет собственник бизнеса-арендатор, арендодатель получает фиксированное вознаграждение.

Источник: http://dengi.ua/clauses/128860_Kak_oformit_investiciyu_v_chastnyj_biznes.html

Взять деньги у инвестора и не потерять контроль над бизнесом — Финансы на vc.ru

Образец договора инвестора и предпринимателя

Советы от юриста управляющего партнёра «Янина и партнёры» Елены Яниной и директора по работе с портфельными компаниями ФРИИ Сергея Негодяева.

Эксперты и пользователи vc.ru отвечают на вопросы других пользователей о бизнесе. Задать свой можно при помощи кнопки «Написать» в подсайте «Вопросы».

Елена Янина

Отвечает юрист управляющего партнёра «Янина и партнёры» Елена Янина.

Как оформить отношения с инвесторами — три эффективных способа

Лёгкий способ потерять контроль над бизнес-проектом — договориться с инвестором об одном, а на бумаге написать другое.

Договорились об оплате инвестиций тремя траншами. Инвестор не перевёл деньги в срок, проект перестал приносить деньги.

Основатель в минусе, инвестор прав, потому что в договоре есть возможность отсрочки перевода транша без санкций для инвестора.

Или инвестор обещал не вмешиваться в оперативное управление компанией, а сам сменил директора, потому что по документам к нему перешёл 51% доли в уставном капитале ООО.

Чтобы уберечься от таких ситуаций, рекомендую составлять документы так, как договорились. Чтобы учесть максимум возможных ситуаций, возьмите на переговоры список вопросов для обсуждения с инвестором. Записывайте договорённости, чтобы затем правильно оформить документы.

Вот список основных вопросов, которые нужно обязательно учесть.

Деньги

  1. Как будет финансироваться проект, размер уставного капитала, вклады в уставной капитал и так далее.
  2. Что будет, если инвестор нарушит договор и не выполнит обязательства по финансированию.
  3. Предполагается ли, что в будущем инвестор будет повторно финансировать компанию.
  4. Какую долю в компании получит инвестор.

Распределение доходов

  1. Будут ли у инвестора права на участие в управлении компанией.
  2. Планируется ли выплачивать инвестору денежные средства, например, проценты по займу.

Ведение бизнес-проекта

  1. Какую роль примет инвестор в бизнесе.
  2. Кто будет директором компании.
  3. Какими полномочиями будет располагать директор компании.
  4. Какие решения партнёры должны принимать единогласно.
  5. Какие действия необходимо предпринять, если один из партнёров не согласен с мнением большинства.

Выход из бизнеса

  1. Условия, на которых инвесторы или партнёры смогут выйти из бизнеса.
  2. Будет ли у действующих партнёров приоритетное право на покупку долей бывших партнёров или инвесторов.
  3. Будут ли у партнёров ограничения на права отчуждения доли.
  4. Смогут ли наследники войти в состав компании?

Имеют ли партнёры право осуществлять подобную деятельность в других компаниях

В результате ответов на вопросы вы сможете выбрать один из вариантов, как оформить сотрудничество.

1. Оформление инвестора в состав участников юридического лица. Это происходит в случае, если в обмен на денежную сумму инвестор получает место в компании.

На стадии переговоров важно обсудить, как вы будете управлять компанией, и уже после этого прописать эти пункты в уставе.

  • Указать, как будут распределяться обязанности по управлению компанией между партнёрами.
  • На каких условиях можно выкупить свою долю в бизнесе и уйти.
  • Какими полномочиями будет обладать директор компании, их ограничения (если таковые будут).
  • Как будет распределяться доход компании между партнёрами.
  • Имеют ли права наследники партнёров на доли в компании.

2. Когда инвестор не будет входить в состав учредителей, самый быстрый способ — составить инвестиционный договор.

Когда у основателя проекта нет юридического лица, то составляется предварительный договор. После регистрации компании оформляется основной инвестиционный договор.

3. Альтернативный способ оформить отношения с инвестором, который не будет участвовать в жизни проекта, — подписать договор займа.

С его помощью также можно получить денежные средства, однако у него есть существенный недостаток — он не связан с бизнес-проектом, и устные договоренности будут расходиться с письменными. То есть в случае, если продукт окажется провальным, деньги необходимо вернуть. А инвестор не получит большого дохода, даже если продукт будет востребованным.

Поэтому оптимальный вариант — ввести инвестора в состав учредителей либо составить инвестиционный договор. В этих случаях можно предусмотреть в договоре все устные соглашения сторон. В таком подходе легче будет соотнести результат с ожиданиями партнеров, что повышает удовлетворённость от сотрудничества и экономит деньги на судебных разбирательствах.

Сергей Негодяев

Отвечает Сергей Негодяев, директор по работе с портфельными компаниями ФРИИ.

Как только стартап находит свою бизнес-модель, ему необходимо переходить к масштабированию, располагая ограниченным количеством ресурсов. Как правило, это требует дополнительных внешних вливаний капитала, при этом не один раз, а пять или шесть. ФРИИ делится советами, как сделать так, чтобы каждый этап инвестиций работал на благо бизнеса.

1. Найдите себя в системе координат

Стартап начинается с идеи, и на этом этапе я бы не рекомендовал обращаться к любым бизнес-ангелам: по статистике 98% всех проектов не доходят до разработки прототипа, поэтому вероятность не оправдать надежд крупного бизнес-ангела очень высока.

А это может вызвать большие проблемы для проекта. Самое разумное — заниматься тестированием гипотез и разработкой с сооснователями. Если деньги всё-таки требуются, то проще всего брать гранты на разработку. В России эту нишу занимает известный Фонд Бортника.

Стартап с прототипом может начать работать с бизнес-ангелами и системными игроками, включая фонды и ассоциации бизнес-ангелов (Санкт-Петербургская Ассоциация Бизнес-Ангелов, Клуб бизнес-ангелов ФРИИ, НАБА и другие). Однако нужно учитывать, что этап от прототипа до первой выручки — самый рискованный после стадии идеи: до выручки доходит лишь пятая часть проектов.

Стартап проверяет, насколько его продукт может быть востребованным, ищет проблему, клиентов, и чаще всего оказывается, что проект в изначальном виде просто не нужен клиентам. Предпринимателю приходится изменять ценностное предложение, искать проблему и подход клиенту и только после этого приходят первые деньги. Этот этап самый сложный, но его можно и нужно пережить и успешно пройти.

Стартапу с выручкой и клиентской базой нужно масштабироваться, и если рынок динамично растёт, то такому бизнесу особенно легко привлечь инвесторов. Если у компании есть кратное число повторяющихся продаж и выручка составляет от 10 до 15 млн рублей, можно привлекать несколько десятков миллионов рублей.

Уже изучившей российский рынок компании с выручкой 50-100 млн рублей и активным масштабированием в стране могут потребоваться вливания для проверки гипотезы востребованности продукта за границей. Для одной страны это стоит от $500 тысяч до $1,5 млн.

2. Чтобы сохранить бизнес в будущем, работайте как ООО, а не ИП

Только ООО и АО как правовые формы позволяют заключить и реализовывать корпоративный договор, который пропишет отношения между инвесторами и собственниками бизнеса.

Пара юридических моментов. Уже на этом этапе надо обезопасить себя от потери активов стартапа — исключительных прав на разработки компании. Для этого нужно оформить права по российскому законодательству на интеллектуальную собственность.

Помните, что инвесторы отдают предпочтение тем компаниям, у которых интеллектуальная собственность оформлена не на основателя, а на саму компанию, в которую они вкладывается. Юристы ФРИИ несколько лет назад разработали шаблоны документов для стартапов, их можно брать в качестве основы, они находятся в открытом доступе.

И ещё — согласованные решения основателей и инвесторов о развитии бизнеса должны оформляться протоколами собраний участников, даже если вы фактически их не собираете. Протокол — подтверждение общего согласия команды стартапа на какие-либо действия, закреплённая договорённость по важным решениям.

Протоколы должны быть, иначе у стартапа возникнут проблемы, к примеру, если не провести годовое собрание и не зафиксировать их протоколом, можно нарваться на штраф ЦБ РФ (до 700 тысяч рублей). Пример протокола можно скачать по ссылке.

3. Составьте список профильных инвесторов и бизнес-ангельских клубов, где вы будете искать инвестиции

Искать инвестиции лучше всего там, где инвесторы разбираются в специфике именно вашего бизнеса. Легче всего определиться с фондами и акселераторами, которые зачастую специализируются на определённых секторах, например, ИТ, финтехе, медицине или фудтехе.

С индивидуальными инвесторами всё не так просто. Бизнес-ангел может быть очень заинтересован в вашем проекте, но если он не понимает продукт и ничего не знает про рынок, в котором вы работаете, он будет учиться вместе с вами.

Это не лучший сценарий для бизнеса, в результате недовольными можете остаться как вы, так и инвестор. Помните, что хороший инвестор не только даёт деньги и следит за выполнением КПЭ. Он также должен уметь помочь советом, контактами, быть бизнес-коучем для команды стартапа и помогать в привлечении следующих раундов инвестиций.

4. Структурируйте долю в компании и следите за выполнением договорённостей по корпоративному договору

Корпоративный договор — залог выживания стартапа. Желательно привлекать юридических консультантов, специализирующихся на структурировании отношений между основателями бизнеса и инвесторами.

Этот документ поможет участникам закрепить их права и обязанности друг перед другом в управлении бизнесом и развитием стартапа. Образец корпоративного договора, разработанного юристами ФРИИ, по ссылке.

Сделка может быть заключена как по российскому, так и по зарубежному праву. Решение о юрисдикции принимается исходя из текущего состояния компании и её стратегических планов. То есть если российская компания работает на рынке США, то для привлечения очередного раунда инвестиций лучше работать структурировать в американской юрисдикции.

5. Планируйте и отслеживайте структуру распределения долей

Если не отслеживать динамику долей основателей, то можно потерять контроль над компанией или мотивацию дальнейшей работы. Каждый этап привлечения финансирования забирает у основателей часть доли. Постепенное размытие доли основателя может привести к тому, что он останется в компании в качестве наёмного сотрудника с опционом.

Отдав первому инвестору 50% своей компании, вы, скорее всего, потеряете возможность найти инвестора для следующего раунда и не сможете построить огромную и успешную корпорацию. Поэтому динамику доли основателей проектируют на долгую перспективу с прицелом на конечные M&A либо IPO.

Зависимость доли основателей бизнеса в компании от стадии финансирования

6. Привлекать деньги под конкретные КПЭ

Лучше всего привлекать деньги под конкретные результаты и сроки. Например, получить 5 млн рублей от инвестора для того, чтобы достичь выручки в 15 млн рублей. Неозвученные договорённости чреваты тем, что между инвестором и стартапом возникнут разногласия касательно развития стартапа и того, как должны использоваться деньги.

Бороться с размытием можно, закрепив в договоре возможность обратного выкупа части своей доли в компании по номиналу в случае достижения КПЭ. Также в договоре следует отметить обязанность инвесторов предоставить следующий транш инвестиций, если они не захотят продавать долю.

7. Не хватайтесь за непомерно большие инвестиции

Каждый новый раунд инвестиций следует привлекать согласно планам развития компании и для решения конкретной задачи.

Не стоит просить сразу 500 млн рублей на выручку в 2 млрд рублей, лучше сперва попросить 30 млн на выручку 100 млн, а потом — 300 млн на выручку в 500 млн.

Двумя миллиардами сложнее рисковать, чем 100 миллионами. Такое поступательное движение будет комфортным и для основателя, и для инвестора.

Инвесторы любят работать с компаниями, у которых есть продажи, поэтому не стоит останавливаться в своём росте. Лучшая стратегия — постоянный поиск точек роста и непрекращающаяся работа с потенциальными инвесторами для достижения амбициозных целей основателей.

Источник: https://vc.ru/finance/46204-vzyat-dengi-u-investora-i-ne-poteryat-kontrol-nad-biznesom

Как правильно оформить сделку с инвестором?

Образец договора инвестора и предпринимателя

Для оформления отношений с инвестором лучше всего использовать правовую форму ООО (общество с ограниченной ответственностью).

ИП избегают из-за рисков, потому что по закону индивидуальный предприниматель несет ответственность всем своим имуществом, кроме единственной квартиры.

АО (акционерные общества) не пользуются популярностью среди стартапов — открывать их дорого, достаточно сложно и долго.

Если коротко, то инвестор может стать участником вашего ООО и вложиться в капитал или дать деньги в долг. Рассмотрим подробнее механику этих путей.

1. Инвестор становится участником ООО

Эта модель известна в предпринимательской среде как «вхождение инвестора». Вне зависимости от того, будет ли инвестор входить в уже существующее ООО или создавать новое, порядок действий, по сути, один.

Согласуется объем инвестиций, пропорциональный номинальной доле в уставном капитале.

Затем инвестор вносит оговоренную сумму, после чего к нему переходит доля в компании, и можно приступать к внесению изменений в учредительные документы.

В последнее время участилась практика заключения инвестиционных договоров между стартапером и инвестором.

Главные моменты инвестиционного договора: схема финансирования, структура управления (имеет инвестор право вмешиваться в операционное управление или нет), порядок выхода участников из проекта, способы разрешения конфликтов.

С одной стороны, инвестиционный договор закрепляет ключевые договоренности, с другой, в нём могут содержаться очень конкретные детали (например, можно определить суд, в котором будет рассматриваться конфликт, если он возникнет).

Вхождение инвестора в уже существующее ООО стартапа

В случае, когда стартап уже действует как зарегистрированное юридическое лицо, инвестор направляет в адрес генерального директора формальное заявление о принятии в компанию и внесении вклада в уставный капитал общества. При этом, даже если у вас есть действующее ООО, некоторые инвестиционные фонды также могут потребовать зарегистрировать еще одно новое ООО с их участием – это нормально.

В заявлении инвестора указываются:

  • сумма вносимых денежных средств или состав иного имущества (стоимость неденежного вклада определяется на основе отчёта независимого оценщика);
  • планируемый срок внесения вклада (отсчитывается с момента принятия решения о принятии нового участника общим собранием участников ООО и не может превышать 6 месяцев);
  • размер предполагаемой доли в результате приёма в участники ООО (в процентах или в виде дроби);
  • иные условия внесения вклада и вступления в общество, не противоречащие закону и уставу компании.

Решение общего собрания участников общества о принятии нового участника и увеличении уставного капитала за счет его вклада принимается единогласно и должно полностью соответствовать заявлению инвестора.

Факт принятия решения и состав присутствовавших участников должны быть подтверждены путем нотариального удостоверения.

На момент принятия решения в действующем уставе ООО не должно быть запретов на увеличение уставного капитала путём принятия вкладов третьих лиц или других похожих ограничений. Если в вашем уставе есть такой запрет, надо сначала внести изменения в него.

Процесс завершается оплатой доли инвестором и регистрацией произошедших изменений в налоговой.

Создание новой совместной компании с участием инвестора

Если у вашего стартапа ещё нет юридического лица, создание совместной компании при участии инвестора выглядит самым логичным вариантом инвестирования.

Вкладом самого предпринимателя, как правило, будут нематериальные активы (права использования результатов интеллектуальной деятельности, передаваемые по лицензионному договору), технологическое оборудование или недвижимое имущество. Если вы располагаете чем-нибудь из этого, то оцените предварительно свое имущество у независимого оценщика.

Взаимоотношения соучредителей нового ООО нужно максимально подробно описать в уставе, включив в него правила распределения на общем собрании участников, принципы участия партнёров в прибыли компании, порядок выхода участников из общества и разрешения конфликтов, а также многие другие существенные условия. Мало кто вспоминает об уставе, пока дела идут хорошо, но невнимание к деталям и формальный подход могут существенно осложнить и сократить жизнь вашего бизнеса, а то и вовсе стать почвой для злоупотреблений недобросовестных инвесторов.

2.Инвестор не становится участником ООО

Не каждый предприниматель готов разделить управление своим проектом. В таком случае решением может стать долговое финансирование от инвестора, согласного не вмешиваться в операционную деятельность стартапа.

Предоставление инвестиций в виде займа

Инвестор может предоставлять процентный или беспроцентный заём – все зависит от ваших договоренностей. Возврат суммы происходит, как правило, единовременным платежом по истечении длительного периода времени (2-3 года).

Обеспечение инвестиций зависит от рисков проекта и требований инвестора. На практике, чаще всего в качестве обеспечения возврата займа используется залог объектов интеллектуальной собственности (например, программ, изобретений, ноу-хау) и долей в ООО.

Чтобы деньги тратились эффективно, в договоре займа может быть предусмотрено условие использования заёмщиком полученных средств только на определенные цели (целевой заём).

Данное условие также предполагает контроль инвестора за расходованием средств. Если деньги будут тратиться нецелевым образом, инвестор может потребовать досрочно вернуть заём с процентами.

Формы контроля и порядок возврата согласовываются в договоре займа.

Комбинированная инвестиционная схема

Её суть в том, что инвестор предоставляет заём за долю в компании в будущем. Это современный способ инвестирования, который в равной мере учитывает интересы стартапа и инвестора.

Гибкость этой схемы заключается в том, что предварительный договор купли-продажи доли в ООО подлежит исполнению только при наступлении т.н. отлагательного условия – обычно после выхода стартапа на окупаемость. Условия договора займа при этом будут аналогичны рассмотренным выше.

Возможные варианты выхода инвестора из стартапа – по действительной стоимости доли или через возврат займа (процентов по займу) – фиксируются в уставе при исполнении договора.

Эта схема похожа на популярные в Кремниевой долине конвертируемые займы (Convertible note), с помощью которых стартап получает финансирование с правом инвестора в будущем конвертировать долг в акции компании с учётом дисконта за риск. При этом размер пакета акций инвестора будет пропорционален отношению суммы его займа к вложениям на следующем раунде инвестирования.

Комбинированная схема в большей степени учитывает российские реалии (например, особенности ООО, где есть доли, но нет акций), однако требует оценить стоимость компании в предварительном договоре ещё задолго до наступления событий.

Что важно помнить, вступая в отношения с инвестором?

Вне зависимости от того, настаивает ли инвестор на какой-то конкретной форме инвестирования или нет, отнеситесь к её выбору со всей внимательностью, особенно если вы имеете дело с непрофессиональным инвестором, который инвестирует от случая к случаю или впервые.

Помните, что когда на стороне инвестора действует команда профессиональных юристов, которые собаку съели на оформлении отношений со стартапами, они работают в интересах инвестора. Поэтому вы, как минимум, должны подстраховаться и привлечь независимую юридическую экспертизу, которая проверит все документы на предмет соблюдения ваших интересов.

Надеемся, что эта информация поможет вам разобраться в сложном и важном вопросе. Мы же со своей стороны рады будем помочь, если вы решите, что нуждаетесь в живой консультации.

Источник: https://spark.ru/startup/yurbyuro/blog/14427/kak-pravilno-oformit-sdelku-s-investorom

Императив
Добавить комментарий